煤市2012年回顾及2013年预计

2014-01-08 来源:威尼斯官方网站登录有限责任企业

2001年--2011年被视为煤炭行业的黄金十年,这十年,吨煤的价格以每年七八十元的增幅不断攀升。然而,进入2012年,受经济走低以及煤炭自身产能释放和外煤不断涌入的影响,煤炭行业黄金十年遭遇了拐点。对于2013年,煤炭市场走势依然不确定。

2012年煤炭市场回顾

2012年的煤炭市场,是跌宕起伏的一年。这一年里,十年一路高歌的中国“黑金”市场遭遇了 “滑铁卢”,十年的“黑金”不再抢手,成了“烫手的山芋”,一片风光戛然而止,犹如爆红后一夕陨落的明星一般,进入了持续的低迷期。近年来罕见的煤炭价格持续下滑一直到年底才逐渐企稳。

2012年,煤炭行业遭遇了黄金发展十年之后最严峻的考验,2011年那个咄咄逼人的“煤超疯”没了踪影,取而代之的是“跌跌”不休的脆弱行情。受世界经济持续低迷、国内经济发展困难增多影响,煤炭主要下游需求行业表现疲软,1-11月份火电同比增长0.1%,其中4-10月份火电当月都是负增长;生铁增速3.5%,粗钢增速2.9%。相比之下,由于合成氨及尿素产量增速仍较快,合成氨增速8%,尿素增速14%,使得化工用煤成为最“抗跌”的品种。

受世界经济持续低迷、国内经济发展困难增多影响,煤炭经济运行下行的压力加大。5月份以来,全国煤炭市场发生了急剧变化,煤炭产业步入调整期,煤炭需求、产销量、铁路和港口转运量的增速大幅下滑,净进口持续快速增长,动力煤连跌三月、环渤海港口库存爆棚,煤企限产保价、降薪裁员,由此导致的全社会库存和企业应收账款快速增加、煤炭价格指数和市场景气指数大幅下滑,企业经营出现了许多困难。贸易商忍痛割肉、煤炭股几近腰斩、依托资源开发形成的高速发展的产业链条由此断裂……

作为煤炭市场的风向标,秦皇岛港设计堆存能力为1018万吨,在6月份最高峰时堆了946万吨煤炭,创下了历史最高纪录。其他环渤海地区港口也是“煤满为患”。临近年末,依然维持着大半年来的高库存。有动力煤市场价格指向的环渤海5500大卡/千克动力煤的综合平均价格从年初的每吨797元降至12月底的每吨634元,降幅接近20%,最低时左右620元。

对于产煤大省山西、陕西、内蒙而言,影响更是明显。在煤炭主要产区,在主要的高速公路、国道上,已经很难寻觅运煤车队浩浩荡荡排队的情景。煤场也没有了热火朝天的装卸货场景。地方政府税收下降、财政收入减少、房价下跌、经济运行困难……

屋漏偏逢连夜雨。国内煤炭市场未见起色,国外煤炭价格再现暴跌。国际煤炭价格大幅下挫,进一步对国内价格产生巨大压力,也是2012年煤炭进口大幅增加的主要原因。数据显示,2012年前11月,我国进口煤炭环比明显增长。11月当月进口煤炭2898万吨,同比增长6.5%,环比增加757万吨,增长35.3%。也创下了单月进口煤数量新高。

前11个月累计进口煤炭2.54亿吨,同比增长29.7%。净进口2.45亿吨,同比增加6350万吨,增长34.9%,预计全年净进口量将达到2.7亿吨左右。1至11月2.54亿吨煤炭净进口量这无疑对国内煤炭市场产生很大的影响,尤其是对内贸煤炭需求产生很大的压力。

2012年1至11月,全国煤炭产量约35.1亿吨,全年有望突破37亿吨。煤炭行业目前处于供求平衡、相对宽松和结构性过剩的态势。具体表现为煤炭产量、煤炭净进口量和库存量的持续上升。

中国煤炭工业协会统计,目前,煤炭库存维持高位。截至11月末,全社会煤炭库存量约为2.9亿吨,其中,煤炭企业存煤约9000万吨,市场消化库存的压力依然很大。

在产量、净进口量和库存量的持续上升之余,煤炭消费量增幅继续下降,行业利润和煤炭价格也出现跌落。据初步测算,1至11月,全国煤炭消费总量约为37.2亿吨,增幅同比降低5.6个百分点。前10个月,90家大型煤炭企业利润同比下降22.2%。在产销量持续增长的同时,煤炭企业的应收账款却在增加。中国煤炭工业协会统计,1-11月,大型煤炭企业应收账款863亿元,同比增加59亿元,增长7.4%

时值年末,本是煤炭市场“迎峰度冬”的黄金旺季。然而,进入2012年冬季,原本应该炙手可热的煤炭市场,却依然没有因为需求旺季而火热起来。动力煤价格在涨几元后,再次下跌。

2013年煤炭市场预期

2013年全国煤炭市场随着对经济预期走稳向好预期转浓。总体供应相对宽松,需求有所增加,可能呈低增长的态势。但是各地消化煤炭库存压力大,煤炭价格预计存在小幅波动,有一定下滑压力。

1、中国经济积极因素趋于增多但回升力量不强

数据变化显示,中国经济温和回升态势基本确立,为2013年经济运行奠定了良好开局。预计2013年经济运行中的有利条件和积极因素趋于增多,整体环境进一步转好。但是,行业普遍回升态势尚未形成、波动性较大,说明经济回升基础不稳,经济回升势头较弱,进一步回升力量不强。中国经济正在向7%-8%之间的平稳增长区间过渡。

近期虽然进口煤冲击和电煤谈判是近期动力煤市场低迷的主因,但表明中国经济复苏势头依然不强。

2、煤炭需求保持增长 幅度不会太大

当前国内经济企稳回升将拉动煤炭需求保持增长,但世界环境依然复杂多变,经济企稳回升的基础仍需要巩固,预计明年经济增速回升的幅度不会太大,同时国家将继续加大经济结构调整、能源结构调整力度,加强节能减排,减少煤炭消耗,预计明年煤炭需求不会出现大幅增加,可能将延续低速增长的态势。煤炭市场“黄金十年”一去不复返,政策优势正在丧失。根据国家新的五年能源发展目标,到2015年,煤炭消费比重将比2010年下降约5个百分点。

2013年,经济企稳回升将带动用电需求的提高,会带来煤炭需求增长。大量审批并开工的“十二五”规划重点建设项目将带动煤炭消费30%以上的钢材、建材、化工等行业的需求,拉动煤炭消费需求增长。不过,当前我国钢铁、建材化工等高耗煤行业“去库存”过程仍未结束,企业生产加速增长的力量难以积聚,将限制对煤炭需求的拉动力度。

3、煤炭供应超出需求 产能超前问题严重

从煤炭供应看,“十一五”以来,煤炭采选业固定资产投资2.2万亿元,经过多年大规模的煤炭投资、资源整合和技术改造,煤矿产能大幅度提高。据统计,到2011年末,煤炭产能已经达到39亿吨左右,在建规模11亿吨,全国现有煤矿和在建煤矿总产能超前问题比较严重。

同时国家将继续加大经济结构调整、能源结构调整力度,加强节能减排,减少煤炭消耗,预计明年煤炭需求不会出现大幅增加,可能将延续低速增长的态势。预计未来一段时间内电力、钢材、水泥等下游产品需求整体仍呈疲软态势,煤炭实际需求仍然不振,煤价回升缺乏基础。随着煤炭供应能力持续提高,今后产能过剩可能会成为常态。

4、火电投资下降 新增装机数量减少

虽然长期来看全社会用电量还有很高的增长空间,火电依然有发展潜力,但是目前火电处在微利经营状态,投资可能会越来越少。国网能源研究院近日公布数据,2012年1-11月,全国电源投资3021亿元,其中火电投资794亿元,下降13.2%。新增6000千瓦级以上装机容量5730万千瓦,其中火电新增3558万千瓦,同比下降22.1%。

去年1-11月,全国水力发电7078亿千瓦时,同比增长了26.7%,而火力发电34297亿千瓦时,同比仅增长0.1%。2012年火电有新增装机几乎没有新增电量,预计2013年的情况也不会太好。火电投资下降 新增装机数量减少势必减少煤炭的需求。

另外,一些发电企业的发电水库蓄水良好,可以用到春季,再加上沿海电厂已经适应了采购进口煤,导致电企并不着急采购电煤,所以明年的电煤供需状态应该是宽松的,煤价还会维持低迷状态。同时,电厂较高的电煤库存,一方面会影响其煤炭采购积极性,另一方面会增强电厂的议价能力。

5、可再生能源快速发展 规模跃居世界第一

过去10年中,全球可再生能源快速发展,全球风电装机年均增长25%,太阳能光伏发电装机年均增长44%,但我国可再生能源发展速度比世界平均速度更快。近10年来,我国风电装机累计增长118倍,年均增长超过60%;太阳能光伏发电装机累计增长67倍,年均增长超过50%。太阳能、生物质能、地热能的利用,也从能源大舞台的幕后走到台前。

在以水电、风电为主的可再生能源领域,我国发电装机规模雄踞世界第一。截至2012年10月底,全国6000千瓦以上水电厂装机容量已达20632万千瓦,同比增长6.9%;全国并网风电装机达到5589万千瓦,同比增长33.9%。我国水电装机规模、风电装机规模升至全球榜首。

6、煤炭进口仍将保持高位 抑制煤价反弹回升

而受美、欧、日等发达经济体增速低、金砖国家等新兴经济体经济增长速度明显放缓等因素影响,欧洲煤炭需求萎缩,而美国大力开发页岩气替代燃煤电厂发电,导致国际煤炭市场低迷,价格下滑。今年以来我国煤炭进口量大增。预计2013年煤炭进口仍将保持高位,进口煤对国内市场的冲击将不断加大尽管国际煤价短期上升明显,但市场人士仍看淡国际动力煤价的长期走势。预计2013年国内煤炭进口仍将保持高位,进口煤对国内市场的冲击将不断加大。煤炭进口增加之后,沿海市场国内煤炭供应将相应减少,进而抑制煤价反弹回升。

2012年底,部分煤炭订货会已经开始实践电煤价格并轨,山西省内大型煤企签订的长期合同煤价仍低于现行市场价格。即便如此,大型电厂仍然要求在环渤海价格指数的基础上继续降价20元以上。

以山西阳泉威尼斯官方网站登录集团为例,订货会签订的合同数量是3860万吨,而去年完成的产量是5852万吨。从公布的数据看,阳煤根据发热量不同,把电煤分为三个价格,即550元/吨、520元/吨、480元/吨,总体维持了2012年价格水平,比市场价低70元/吨。

神华集团明年的中长期合同方案已经出台。其具体内容为,中长期合同煤较当期环渤海 动力煤价格降10元/吨,中长期合同量与现货量的比例是7:3。与此同时,神华集团的中长期合同方案亦获得部分煤企的效仿,众多煤企也同步将各自的中长期合同煤方案搬到谈判桌前:较之当期环渤海动力煤价格下线下浮10-15元/吨。

预计2013年国内电力、钢材、水泥等下游产品需求整体仍呈疲软态势,煤炭实际需求仍然不振,煤价回升缺乏基础。随着煤炭供应能力持续提高,今后产能过剩可能会成为常态,煤炭产销将在低速增长中趋向平衡。根据有关机构预测,2013年全国煤炭产量将增长5%左右;煤炭消费量将增长4%,增幅比上年均有小幅提高。

总体来看,2013年煤炭市场还将保持供应宽松的态势,煤炭需求总量增加,但将呈现低速增长,市场去库存的压力仍然很大,煤炭价格仍然面临诸多压力,随着煤炭产能的快速增加和需求增速的逐渐放缓,煤炭市场很难重现长时间价格上涨的局面。